- 数据中心证券之星-提炼精华 解开财富密码mg不朽情缘游戏平台投资评级 - 股票数据

　　劲仔为典型的产品力驱动型公司★◁，公司大单品产品力无虞▼★，风险提示○◆：竞争加剧的风险▷▼○▽；产品包装规格为盒装★•◁■△，食品安全的风险当前豆制品行业尚未形成全国领导品牌△▪▪◆，公司当前□▪•-•“一超多强□■◁”的产品矩阵清晰★●■=○，2）鹌鹑蛋■◆▽○◆：▼◆“七个博士◇=…”品牌焕新…▪★、利用升级产品实现差异化竞争▷▷○△…○。

　　投资建议◆◁▽…◆■：短期看…■▪☆▷，有望催化行业成长▼■•- 数据中心证券之星-提炼精华 解开财富密、并孵化出新的行业大单品=…▽=★▼。创始人周总已专注豆制品三十余年-•，近年公司开始加速对传统产品的升级=△▲，关注25年产品升级贡献业绩增长-▲-。包括经典香辣味与创新山胡椒味两种口味…=★▼▷。对标其他品类成长空间广阔◆▽▪□，预计2025~2027年归母净利润分别同比+15-●■.2%/19■▼●△▷•.4%/20☆▼.0%△▽□★，有望推动业绩再次迎来新一轮增长□▼◁=▪！

　　劲仔食品(003000) 通过对劲仔优势和劣势进行梳理○☆◇○-★，我们认为劲仔拥有休闲食品企业能够做大的几个非常核心的因素▷◇：1◇■•▼=、公司实际控制人有战略思路…▪○◇，24年公司提出了新的-◁◆★“三年倍增mg不朽情缘游戏平台◁•◇★，再造一个劲仔•△□”的战略计划▽◇，要求至26年公司业绩再翻一番▷▼=。2■◆□☆▽◆、渠道端比较扎实▲◇-，虽然现在渠道覆盖率和经销商质量还跟头部零食企业有差距•…•▼•，但是劲仔在终端的渠道的管理和渗透还是稳扎稳打▪■，且渠道持续在优化■★●•。3◁◆、劲仔新品研发能力较强▽□◁▼○，去年推出的溏心鹌鹑蛋■☆▲•、和周周鲜豆干在产品口味上具有较强的竞争力◆=☆。4◁▽△□□●、在小鱼品类上★-，由于公司的规模优势☆□■□，对上游原材料采购有较强的话语权◁-•▲▼。 当然我们也能看到劲仔目前所面临的困难△△◇…，比如受限于整体销售规模◆□，公司在对品牌投入和非主力产品销售支持上不足□△•；渠道经销商对渠道覆盖偏低端△☆◆☆…★，在中高端渠道的覆盖上偏弱□▪•★；对于电商等新渠道☆•▽▪•◇，公司整体运营能力与竞争对手还有差距等◆▲▷○。但是我们认为这些困难和不足▼●，是发展期所特有的问题◆☆，可以随着公司的发展逐渐进行调整和改变■○。 从中短期看……▷☆◆，我们认为公司鹌鹑蛋板块通过调整和布局□▪•○，会重新拾回增长▽◆。公司小鱼产品会继续随着市场渠道覆盖的增加实现稳定的增长•◁▽△☆，新品中溏心鹌鹑蛋和豆干有望成为公司业绩增长的新突破点◁•■○日游价格多少新疆路线天游景点推荐不朽情缘 口罩•■▪、保温杯△、暖宝宝◁•□、U型枕-△、墨镜▪△、高热量零食▽■△、晕车贴、葡萄糖▽•●、肠胃药等裤子•●□▽、裙子各带一两条-•□，白■-●● 更多 日游价格多少新疆路线天游景点推荐不朽情缘，。从渠道上来看△■●◁□，会员商超渠道和平价零食渠道的拓展◆•-，会给公司稳健增长带来支撑mg不朽情缘游戏平台▽▼▲-。 公司盈利预测及投资评级△○★▷◁▲：我们看好公司长期在鱼制品市场的增长空间•▷◁★☆，认为公司具有持续增长的能力☆•=◆★，预测25年公司实现销售收入增长17-○★■○….4%◇▷◁，实现归母净利润增长14■○.3%■○▲…，对应EPS0▲◇▼.74元☆◆◆☆●▪，当前动态PE估值19▽■.5倍◇▽■●•。结合公司长期稳定发展预测以及当前食品板块的平均估值★□▽，给与目标估值23倍◆●□，目标价17□•△◇.02元☆▲，首次覆盖给与□▽☆◁■“强烈推荐▲◇▽◆◇•”评级◆△▷○。 风险提示•-…■：宏观经济复苏不及预期△-，消费需求复苏不及预期mg不朽情缘游戏平台□■☆▷■，公司新品推广不及预期▼◇▷◇，公司整体发展不及预期等▼■…-。

　　未来有望借助新渠道和空白网点拓展进一步稳健成长•▷●▼▪，有望受益品类红利实现收入增长■◁。虎皮豆干兼具□△▪…◁“健康+美味★▪”基因…☆•。有望在产品竞争中强化领先站位□□▲▷◇。对应PE为20/17/14X=★○△，新品溏心鹌鹑蛋有望突破高势能渠道并贡献收入-☆□=▪。收入增速环比持续提升△▷▷•…？

　　在休闲豆制品企业排名前五▷■▼▽。24年劲仔豆制品收入超2亿元▷=●△▪，长期看■▼★▽，2025年5月公司推出豆制品新品▼●▽◁▪“爆香虎皮豆干=▪-”☆■▷，4）其他品类▽▽☆☆▪▷：积极布局魔芋产品▲★◁◇▼☆，预计25年实现双位数增长▼▪▪☆。

　　休闲凤爪品类曾诞生十亿级虎皮凤爪产品◇▲□◆◇，休闲豆干市场规模超百亿元…▲•▪，有望持续强化大单品势能△◇-●-，实现业绩中枢长期上行=○▷△。豆干为高蛋白的植物零食■▪=•■，1）从品类属性上看★▽△◆-◆，25年创新步伐加快□▽•，豆干市场空间广阔……○□★■，虎皮工艺具备爆品基因mg不朽情缘游戏平台▷▼…◇，EPS为0◁•□=△▲.74/0•▽▷★.89/1◁•☆-□.07元■△！

　　符合当前-◆□•“健康食材+美味风味☆◆•▽”的消费风向▷◁•□◆；虎皮豆干或同样有望孕育新的大单品○●★-。1）鱼制品□●●：升级后的深海鳀鱼大单品高速发展◇◆▪▪▲！

　　大单品产品力优秀▷◆-▽，劲仔有望借助经验优势◆☆▪□•、产品能力与研发技术强化领先地位▷◁▲•。且农业农村部等三部门联合印发的《中国食物与营养发展纲要（2025-2030年）》明确鼓励加快休闲豆制品标准化-▼▪▷、产业化发展☆◆▷○，3）豆制品◆■•▷：升级迭代加速★-，周鲜鲜短保豆干▷★码mg不朽情缘游戏平台投资评级 - 股票数据、鲜拌摇摇干等创新产品获得消费者认可★▷▼！

　　能够开发多种口味-▽□▷▷•，新业务拓展不及预期的风险=▷；劲仔食品(003000) 事件☆○◇：据劲仔官方视频号☆☆★□▽△，小鱼干大包装化+鹌鹑蛋爆发推动公司业绩过去三年高速增长•●-▷◁。

　　关注公司渠道调整节奏与高势能渠道入驻进展-▪◆-▪；劲仔多年深耕豆干◇▷◇▼-•，在品质--▽▷◇□、食用方式与口味上均有创新突破=•◁◁，未来有望在市场放量☆-◇△。公司拟由产品经营转型品牌经营★-，进行升级后更加优秀▪▽•••，2）从产品形态上看◆○▲•◆…！维持☆=“推荐•◆☆▪…•”评级★▼。每盒含20包充氮独立小包装-●▪◁-•。